旭辉集团∣东北区域 大连公司 旭辉践行长期主义，全力“保交付、保民生、保稳定”

2021年在三道红线、两道红线的影响下，房地产企业真正的弊端暴露在老百姓眼中，曾经的龙头企业也出现了“雷暴”，更有不少房地产企业都出现了停工和逾期，接连倒闭、破产、求生成了行业的主旋律。

在“保交付、保民生、保稳定”的目标之下，“美好生活服务商、城市综合运营商”的旭辉，却接连迎来丰硕果实。

长期主义之兑现力

美好承诺 如约兑现

近日，多地楼市频发风波引发了市场的强烈关注，作为房地产项目的开发主体，房企是“保交付”的第一责任人。

在“保交付”这个民生问题上，示范民营房企旭辉，刚交出了一份半年度的成绩单：2022年1-6月，旭辉在全国16省34市，如期交付近4万套新房，兑现了对客户的美好承诺。赛惟咨询数据显示，旭辉的交付满意度达到了92分。

在“2022年中交房满意度排行榜”中，旭辉11个项目凭借优异的成绩上榜，其中石家庄旭辉·滨河江来、天津宾西路5号、沈阳旭辉·東宸府、成都旭辉广场4个小区登榜前20，成为上榜项目*多的房企之一。

乐居新媒体“2022年中交房满意度排行榜”TOP20榜单

长期主义之稳健力

兑付债券 负债率低

在旭辉一线业务团队克服困难，保障交付的同时，旭辉管理层为了提振市场信心，也在资本市场上展开了一系列行动。

公开资料显示，公司执行总裁陈东彪先生及CFO杨欣先生于6月23日至7月7日期间，耗资954万元于二手市场购买境内公司债券。旭辉控股CEO林峰先生7月13-14日在二级市场增持150万股公司股票。更难能可贵的是，二十余位旭辉中高层也积极自发增持股票，于7月7日至7月14日期间，累计增持超过855万股。在行业面临前所未有的挑战下，这样上下齐心、同舟共济的态度，充分表明了旭辉团队的凝聚力，更展现了其对公司长期发展的信心。

此外，在2022年已无公开市场刚性到期债券，旭辉仍积极主动进行债务管理。7月10日，旭辉控股集团（0884.HK）发布公告称，公司于7月8日在二级市场回购500万美元2023年1月到期，票面利率为5.5%的美元债，并将考虑未来于适当时机进一步回购美元债券，提振市场信心。

多家知名投行、券商：花旗银行、汇丰银行、中信建投证券、银河联昌证券、海通国际等，先后给予旭辉积极评价，对旭辉财务、融资、销售等表现及未来发展表示认可，维持“买入”或“增持”评级。其中汇丰银行表示：旭辉是我们在民营企业中首选的买入评级，公司在2022年已经没有到期的债券，避免了债务到期的压力，也是少数仍在成功发行债券的民营企业之一。

此外，汇丰还在一份行业报告中，将房企进行分类，精选8家房企作为“行业领袖”，旭辉也作为唯二民营房企入选此行列。汇丰认为这些“行业领袖”型房企长期来看极具韧性，其优质的土储、良好的财务表现、优异的管理层让他们将有机会赢得更大的市场份额。

图片来源汇丰银行报告

旭辉整体资产水平扎实，归还各类负债后仍有450亿以上净资产可留存。经过短期流动性压力，公司持续稳健经营的基础牢固。

从资产端来看，在手现金超过310亿，其中非受限现金可完全覆盖一年内短期负债，提供*重要的流动性支持；在手未售总货值4800亿，权益货值超2500亿，其中八成位于一二线城市，长三角占比超过1/3，快周转是旭辉一直以来的经营策略和优势，也将受益本轮复苏；目前持有型物业估值超过440亿，主要位于上海和北京及成都等二线城市的购物中心，租金水平稳定（去年已超过10亿）；此外，持有物业开业后，可申请经营性物业贷补充现金流；主要可变现资产还包括应收客户及银行按揭款约400亿，各类政府应退款项，合作方占款等近80亿，通过专项机制追盯，确保每月持续回收，进一步补充现金流。

从负债端来看，去年末公司有息负债约1100亿，其中短债占比在15%左右，平均融资成本约5%，债务结构在行业内保持健康水平；截止年中，穿越行业变革期，公司有息负债成本、余额和期限结构保持稳定，债务规划主动前瞻，来自银行贷款支持逆市增加，公司基本面得到金融机构实际的认可。应付账款约360亿，占总资产比例不到10%；此外负债中包含已销售部分带来的预收款约800亿，并非实际负债。

综上可以看到，旭辉布局一二线，通过高效的开发和经营能力，确保在手资产充足；同时持续管理负债水平，保持资产负债表健康，有信心持续维持在绿档水平，穿越行业周期。

长期主义之择址力

长远布局 稳步前行

旭辉通过股权激励计划助推业绩持续改善，7月销售额环比增长19.3%，是30家典型上市房企中少有的实现环比增长的公司，为公司经营安全带来更多的回款现金流。

在销售难、融资难，房企流动性普遍承压之下，多数民营房企停止拿地，旭辉却选择继续拿地，维系发展。在6、7月青岛和无锡的集中供地中，通过联合体形式拿地4 宗，金额达到20.7 亿元，是少数仍在拿地的头部民营企业，显示出旭辉较为充沛的现金流。此前，旭辉参与了在北京、长沙的集中供地，均有斩获，据内部人士声称：“旭辉在长沙等城市的项目卖得比较好，利润率较高，有一定的区域优势”。

严谨而远见的择址，迭代而创新的作品，旭辉的每一步都踏着时代机遇，每一部筑作都定义时代。以大连为例，2017年旭辉挺进大连，建立旭辉集团东北事业部大连公司。从刷新沙区土拍纪录的家墅，到比邻金牌教育园区的江山樾、占位开发区核心的公元，再到续笔小窑湾风华的江山如院、筑极东港头排的铂辰时代，后来居上的旭辉，2021年在大连实现了“五子同辉”的广袤宏图。

得益于“长期主义”战略的坚持与坚守，旭辉讲“稳健”不讲“规模”，讲“经营”不讲“排名”，讲“有质量的增长”，不讲“高速增长”。亮眼的销售业绩、稳健的财物管理、强大的品牌实力，旭辉一直稳步前行，步履不停。

信息来源：乐居财经、搜狐焦点、凤凰网财经

开发商：宸龙（大连）商业房地产开发有限责任公司、大连卓睿房地产开发有限公司、大连和昌房地产开发有限公司、大连盛拓房地产开发有限公司、大连卓锦房地产开发有限公司。项目推广案名为旭辉·公元、旭辉·江山如院、旭辉江山樾、旭辉家墅、旭辉铂辰时代。本资料为要约邀请，不视为要约，所涉面积均为建筑面积，所载文字以及相片、地图、印象示意图、标注图片等仅供参考用途，所有政府、政策信息均来源于官方披露信息，具体以实物、政府主管部门批准文件及买卖双方签订的商品房买卖合同约定为准。如有变化恕不另行通知。本页中对项目周边环境、交通、教育及其它配套设施的介绍，旨在提供相关信息，不意味着本公司对此作出了承诺和保证。本资料所载区位图仅为区域规划效果示意，局部地区比例适当放大，与实际存在差异，旨在提供项目周围环境、交通及其他公共设施的信息，不意味着本公司做出承诺。本资料制作时间为2022年8月【大房预许字第2018114号、大保房预许字第2020004号、大房预许字第2020048号、大房预许字第2021053号、大房预许字第20210051号】